(信创)信创IT基础设施快速增长
行业热点新闻：
信创产业按类型不同分为 IT 基础设施、IT 基础软件、平台软件、应用软件和 IT 安全产品五大类。
作为信创的核心与最先替换层，IT基础设施市场快速增长为行业信创开好头。IT 基础设施是信创事业的绝对核心，是整个国产替换中最优先替换的部分。2022 年中国信创 IT 基础设施规模为 2,299.1 亿元，近五年复合增长率为 40.7%，在五类信创产品中增速最快。IT基础设施生产包括PC、服务器、交换机路由器等网络设施。PC及服务器自2021年开始向金融、电力、电信、石油、交通、教育、医疗、航空航天这8大行业下沉，2022年中国移动和中国电信的服务器采购项目中，国产化服务器分别占总招标的 41.65%和 26.7%。
作为IT基础架构所需的核心硬件组件、底层的基础设施，服务器、CPU和GPU等的应用落地将面临可观的市场。在信创和数字化转型的双重推动下，中国服务器出货 量和出货金额预计总体保持稳步提升，并在多个行业投入使用，如中国电信 2020-2021 服务器集采中，标包 8 指定为全国产服务器（基于鲲鹏 920 系列或海光系列），体现对国 产服务器性能和稳定性的认可。 从 2018 年关于服务器成本结构数据来看， CPU 、 GPU 等 底层基础设施合计占比均不低于 50% ，未来国产厂商市场空间广阔。
数据显示，2022年中国信创产业规模达16689.4亿元，2023年有望突破两万亿，预计未来将保持高速增长态势。在政府、企业等多方面共同努力下，中国信创产业规模将不断扩大，市场释放出前所未有的活力。
核心投资要点：
1、数字经济核心产业快速增长
“2023中国数字经济发展指数（德阳指数）”显示，自2017年第四季度以来，中国数字经济整体呈现蓬勃向上发展态势。2022年第四季度，总指数值达到202.3，首次突破200大关，是2018年第四季度的1.8倍。
2022年，我国数字经济规模达到50.2万亿元，同比名义增长10.3%，已连续11年显著高于同期GDP名义增速，数字经济占GDP比重相当于第二产业占国民经济的比重，达到41.5%。
报告显示，中国数字经济发展指数自2018年超越GDP指数以来，领先幅度不断扩大。数字经济发展呈现出创新动力、数字产业、数字治理“三轮驱动”态势。2018~2022年间，创新动力、数字产业、数字治理三项指标增长最快。创新动力与数字产业相互依存、相互影响、相互促进。
2、政策驱动下，信创产业正迎来黄金发展期。
2023年以来，高层对于科技自立、国产替代相关问题密集发声。中央政治局集体学习重点强调“打好操作系统和基础软件攻坚战”，明确指出“提升国产化替代水平和应用规模”，对信创产业具有明确的信号作用。结合近期一系列重要会议及文件多次提及科技自立，信创的政策力度有望进一步提升。
中共中央、国务院日前印发的《数字中国建设整体布局规划》指出,夯实数字中国建设基础设施,需要打通数字基础设施的大动脉和构筑自立自强的数字技术创新体系,都离不开以信创为底座的可信可控的数字安全屏障。
2023年4月2日，国家能源局印发《关于加快推进能源数字化智能化发展的若干意见》提出针对电力等行业数字化智能化转型发展需求，通过数字化智能化技术融合应用，急用先行、先易后难，分行业、分环节、分阶段补齐转型发展短板，为能源高质量发展提供有效支撑。
3、国产基础软件进入快车道
据IDC报道，在中国市场，2021年下半年Oracle首次出现增速下降态势，对Oracle数据库的替换开始进入规模化阶段。同期，中国整个关系型数据库市场，国产数据库份额迅速攀升。
国际主流的数据库厂商有Oracle、微软、IBM、MongoDB、亚马逊、谷歌等，国际厂商凭借其先发优势在国内市场中占据了近六成的市场份额。从2000年前后，中国陆续出现商业数据库厂商。其中，达梦、人大金仓、神州通用、南大通用一起，形成独立数据库厂商“四小龙”；蚂蚁的Oceanbase、阿里的PolarDB、腾讯的TDSQL、华为的GaussDB，则作为新一代数据库的代表，两大势力构成了目前国产数据库的实力版图，向以Oracle为代表的旧势力发起了持续性的挑战。
据IDC《金融行业云原生应用白皮书》介绍，伴随金融云的快速发展，越来越多的金融机构正以云原生为核心构建更具现代特色的业务开发模式，利用微服务、容器、动态编排和DevOps等技术，快速实现符合客户需求的创新业务应用。
国内在微服务、容器等中间件技术上，国产化能力在不停地加强。分布式、云原生重塑了中间件的游戏规则，这给国内开发者提供了重新定义中间件的历史机遇。
细分投资机会
从政策的维度，将按照“2+8+n”的顺序逐步实现基础软硬件自主可控。这其中，“2”是指党、政，前述上一轮信创主要就落地于此，尤其是市级以上党政部门，目前已基本完成自主可控，市占率领先的是统信和麒麟。信创正向县乡级党政部门及“8+N”行业拓展。
“8”是指关于国计民生的八大行业: 金融、电力、电信、石油、交通、教育、医疗、航空航天。 “n”则是指，把信创产品全面应用到消费市场。
信创板块走势图：
日线上看，信创概念长期处在上涨趋势之中。短期高点回撤后形成二次探底的形态，近日连续放量上行后走出震荡，趋势开启反弹。
周线上看，连续探底回升，多次形成金针探底后在20周均线附近企稳回升，放量开启反弹，后续有望持续反弹。
展望后市，随着机构纷纷入局；政策利好不断落地，信创产业有望进一步突破。
免责声明
投资顾问承诺：
本报告来源策略研究中心，本报告作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰、准确地反映了作者的研究观点。在作者知情范围内，公司与所评价或推荐的证券不存在利害关系。
重要声明：
本文观点由安珂珂（执业编号：A0380621090004）陈放（执业编号: A0380619120001）编辑整理。以上观点不构成任何操作建议，股市有风险，投资需谨慎。本报告基于独立、客观、公正和审慎的原则制作，信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述品种买卖的出价，在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除法律或规则规定必须承担的责任外，本公司及其雇员不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。
资讯提供：
杭州顶点财经网络传媒有限公司【证书号913301087996770893】